Prix de l'Or

L'or a été considéré comme précieux à travers l'histoire, mais il n'a été utilisé pour l'argent que vers 643 av. J.-C. Au début, les gens portaient des pièces d'or ou d'argent. S'ils trouvaient de l'or, ils pourraient faire en sorte que le gouvernement en fabrique des pièces échangeables. En raison de sa valeur et de son utilité en tant que monnaie, la valeur évolutive de l' or peut être retracée jusqu'à 30 BCT. Cet article retrace le prix de l'or à partir de 30 av.

Roman Empire

L'empereur Auguste, qui régna dans la Rome antique du 30 au 14 av. J.-C., fixa le prix de l'or à 45 pièces par livre. En d'autres termes, une livre d'or pourrait faire 45 pièces. La prochaine réévaluation a eu lieu dans la période 211-217 de notre ère, sous le règne de Marcus Aurelius Antoninus. Il a dégradé la valeur à 50 pièces pour une livre d'or, réduisant ainsi la valeur de chaque pièce et rendant l'or plus précieux. De 284 à 305 après JC, Dioclétien a encore perdu de l’or à 60 pièces par livre. Constantine le Grand l'a abaissée à 70 pièces par livre dans les années 306 à 337 après JC. Ils l'ont fait pour financer l'armée afin qu'ils puissent rester au pouvoir. Ils ont également augmenté les taxes.

Ces empereurs ont tellement baissé la valeur de la monnaie qu'elle a créé une hyperinflation . Pour vous donner une idée, en 301 après JC, une livre d'or valait 50 000 deniers, ce qui est une autre pièce en argent. En 337 après JC, il valait 20 millions de deniers.

Lorsque le prix de l'or a augmenté, le prix de tout le reste a également augmenté. Les gens de la classe moyenne ne pouvaient pas payer leurs besoins quotidiens. C'est l'une des raisons pour lesquelles l'empire romain a commencé à s'effondrer .

Grande Bretagne

En 1257, la Grande-Bretagne fixa le prix d'une once d'or à 0,89 livre. Il a augmenté le prix d'environ 1 livre par siècle, comme suit:

La Grande-Bretagne conserva l'or à 4,25 livres / once jusqu'à l' accord de Bretton-Woods de 1944 . C'est à ce moment que la plupart des pays développés ont accepté de fixer leurs devises par rapport au dollar américain, les États-Unis détenant 75% de l'or mondial. Le « Prix ​​de l'or, 1257-Présent » de MeasuringWorth.com montre les prix de tendance de l'or tout au long du Moyen Âge.

États Unis

Avant le Gold Standard Act, les États-Unis utilisaient le gold standard britannique. En 1791, il fixa le prix de l'or à 19,49 dollars l'once mais utilisa également l'argent pour racheter des devises. En 1834, le prix de l'or a été porté à 20,69 dollars l'once.

La défense de l'étalon-or a contribué à la Grande Dépression . Une récession a commencé en août 1929, après que la Réserve fédérale américaine eut relevé ses taux d’intérêt en 1928.

Après le krach boursier de 1929 , de nombreux investisseurs ont commencé à racheter le papier-monnaie pour sa valeur en or. Le Trésor américain craignait que les États-Unis ne soient à court d’or. Il a demandé à la Fed de relever ses taux à nouveau. La hausse des taux a augmenté la valeur du dollar et l'a rendu plus précieux que l'or. Cela a fonctionné en 1931.

Les taux d'intérêt plus élevés ont rendu les prêts trop coûteux. Cela a forcé de nombreuses entreprises à fermer leurs portes. Ils ont également créé une déflation , puisqu'un dollar fort pourrait acheter plus avec moins. Les entreprises réduisent leurs coûts pour maintenir les prix bas et rester compétitives. Cela a encore aggravé le chômage , transformant la récession en dépression .

En 1932, les spéculateurs ont à nouveau versé de l'argent contre de l'or. Lorsque le prix de l'or a augmenté, les gens ont amassé le métal précieux, ce qui a fait monter les prix. Pour endiguer le rachat de l'or, le président Franklin D.

Roosevelt a interdit la propriété privée de pièces d'or, de lingots et de certificats en avril 1933. Les Américains ont dû vendre leur or à la Fed .

En 1934, le Congrès adopta la Gold Reserve Act . Il interdisait la propriété privée d'or aux États-Unis. Cela a également permis à Roosevelt d’augmenter le prix de l’or à 35 dollars l’once. Cela a abaissé la valeur du dollar, créant une inflation saine.

En 1937, le FDR a réduit les dépenses du gouvernement pour réduire le déficit. Cela a rallumé la dépression. À ce moment-là, le stock d’or du gouvernement avait triplé pour atteindre 12 milliards de dollars. Il s'est tenu dans les réserves américaines de Fort Knox , dans le Kentucky, et à la Banque de réserve fédérale de New York.

En 1939, le FDR augmenta ses dépenses de défense pour se préparer à la Seconde Guerre mondiale et son économie se développa. Au même moment, la sécheresse du Dust Bowl était terminée. La combinaison a mis fin à la grande dépression.

En 1944, les grandes puissances ont négocié l'accord de Bretton-Woods, faisant du dollar américain la monnaie mondiale officielle . Les États-Unis ont défendu le prix de l'or à 35 dollars l'once.

En 1971, le président Nixon a demandé à la Fed de ne plus honorer la valeur du dollar en or. Cela signifiait que les banques centrales étrangères ne pouvaient plus échanger leurs dollars contre de l'or américain, supprimant essentiellement le dollar de l'étalon-or. Nixon essayait de mettre fin à la stagflation , une combinaison d' inflation et de récession. L’inflation a toutefois été causée par la montée du dollar , qui a désormais remplacé le livre sterling britannique en tant que monnaie mondiale.

En 1976, à l'écart du dollar, l'or a rapidement grimpé à 120 dollars l'once sur le marché libre.

En 1980, les traders avaient misé le prix de l'or à 594,92 dollars pour se protéger contre une inflation à deux chiffres. La Fed a mis fin à l'inflation avec des taux d'intérêt à deux chiffres, mais a provoqué une récession. L'or est tombé à 410 dollars l'once et est resté dans cette fourchette commerciale jusqu'en 1996, date à laquelle il est tombé à 288 dollars l'once en réponse à la croissance économique soutenue. Les traders ont retrouvé l’or après chaque crise économique, comme les attentats terroristes du 11 septembre et la récession de 2001 .

L'or a grimpé à 869,75 dollars l'once pendant la crise financière de 2008 . Le prix d'une once d'or a atteint un record absolu de 1 895 dollars le 5 septembre 2011, en réponse aux inquiétudes selon lesquelles les États-Unis pourraient faire défaut sur leur dette . Depuis lors, il a chuté, l’économie américaine s’est améliorée et l’inflation reste faible.

Parce que les gens veulent un refuge en cas de crise économique, ils se demandent: « Devrais-je acheter de l'or? «Pour répondre à cette question, il faut savoir ce qui provoque la hausse et la baisse du prix de l’or avant d’investir dans cet actif.

Histoire de l'étalon-or

Pour comprendre pourquoi le prix de l'or n'a pas beaucoup changé jusqu'en 1970, il faut d'abord examiner l'étalon-or. L'étalon-or est un système monétaire dans lequel la monnaie légale est soutenue par des réserves en or. De nombreux pays l'ont adopté au XIXe siècle. La valeur de la monnaie a donc été indexée sur l’or, ce qui a eu pour conséquence une très faible divergence du prix de l’or.

En 1844, le Bank Charter Act de la Banque d'Angleterre établissait que les billets émis par la Banque d'Angleterre étaient entièrement adossés à de l'or et qu'ils avaient cours légal. Les États-Unis soutenaient leur monnaie avec de l'or depuis 1834, ce qui équivalait à 20,67 dollars pour une once d'or, mais cela n'a été officiellement adopté qu'en 1900, lorsque le Congrès a adopté le Gold Standard Act de 1900.

Pendant les deux guerres mondiales et la Grande Dépression, l'étalon-or a été abandonné en tant que système monétaire par certains États. En 1944, le système de Bretton Woods a été mis en place à la suite de la Seconde Guerre mondiale entre les États-Unis, le Canada, l’Europe occidentale, le Japon et l’Australie. Cet accord visait à obtenir des taux de change relativement fixes en liant les monnaies à l’or. Ce n’est que lorsque ce système s’est effondré en 1970 que le prix de l’or a été autorisé à flotter librement sur les marchés financiers.

Les années 1970 ont été une période folle pour le prix de l’or, où il a connu une période de forte hausse pour la décennie. La Réserve fédérale américaine, sous l’instruction du président Nixon, a cessé d’honorer la valeur du dollar en or; marquant l’effondrement du système de Bretton Woods et une ère de fluctuation du cours de l’or.

Le prix de l’or n’a commencé à sensiblement fluctuer qu’en 1973, atteignant 106 dollars, en partie à cause de la hausse de l’inflation tant aux États-Unis qu’au Royaume-Uni. Un mélange de turbulences économiques aux États-Unis et au Royaume-Uni au cours des années 1970 a sans doute contribué à la précipitation d'acheter de l'or en valeur refuge afin de se protéger contre l'inflation. Le prix de l'or a atteint un record historique de 850 dollars en 1980, en raison de la forte inflation due aux prix élevés du pétrole, de l'intervention soviétique en Afghanistan et de l'incertitude engendrée par la révolution iranienne.

Au cours des années 1980, les États-Unis et le Royaume-Uni ont commencé à freiner l'inflation sous les administrations Reagan et Thatcher respectivement. L'or est tombé à 410 $ et est resté dans cette fourchette de négociation relativement stable jusqu'à 288 $.

En 2000, l'or était devenu un investissement sûr. Il n’est donc pas surprenant, étant donné les bouleversements politiques des années 2000, que le prix de l’or ait enregistré son gain le plus rapide de l’histoire moderne. À la suite d’événements tels que le 11 septembre et l’invasion de l’Iraq en 2003, les investisseurs se sont de nouveau précipités pour acheter de l’or. Ce sentiment était encore plus marqué une fois que la crise économique mondiale de 2008 a frappé. Depuis lors, les spéculations selon lesquelles l'instabilité au cours des années 2000 aurait provoqué une bulle sur le marché ont entraîné une légère baisse du prix de l'or. La tendance des prix de l'or est restée relativement stable, se négociant relativement latéralement autour de 1 300 dollars ces dernières années. La plus haute valeur que l'or ait jamais été est de 1 917 $ en 2011.